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边风炜退潮时别忘捡起心仪贝壳【热门新闻】

时间:2022-11-22 来源网站:山药果财经网

边风炜:退潮时别忘捡起心仪贝壳

进入九月,指数彷佛随着天气一起起头降温,本周悲观情绪随着市场下跌而不竭加大年夜,部门投资者呈现了较大年夜的浮亏,同时两融也呈现明明斩仓,一时间惊恐在市场伸张,究竟大年夜家在畏惧什么?

面临3200多点的上证指数,我们以为此时讨论系统性风险彷佛仍没有须要,一般来说,所谓的系统性风险产生会对应三种环境——经济很差、流动性很紧或估值很高,当然有时这些问题会同步产生,比如2008年经济变差、估值很高;2015年估值很高、流动性变紧;2018年流动性收紧、外部因素激发经济变差,但此时这三个对应环境彷佛都没有明明变坏,那市场究竟在惊恐什么呢?

不外,此时假如我们沉着下来,外汇资讯,彷佛未来一个月的不确定性也仅仅是一次雷阵雨,应该不克不及改变整体市场3000点有效突破的大年夜格式。流动性虽然边际有紧缩,但全球未来半年恐怕流动性依然成伸张状态,叠加本币升值等因素,此时谈流动性紧缺应该为时尚早;至于经济苏醒尚在路上,无论敷衍苏醒力度的观念若何,都不改变中国经济在全球的相对亮眼程度,下半年苏醒是必然的,只是强弱问题;最后是估值,局部泡沫是明明的,但随着科技的大年夜幅调整和金融地产的绝对低估值及大年夜量高分红企业的存在,市场难言系统性风险。

未来一个月,将是兑现各类倒霉预期的一个月,未来一个月也许是最佳的下半年捡廉价货的一个月,跳动外汇,至于创业板对流动性的冲击,我们感觉这何尝不是一次检验成色的机遇呢,当退潮时,别忘了把心仪的贝壳快点捡起来,也许很快下一次涨潮又要来了……

然后,再叠加近期创业板低价庄股的大年夜幅炒作,场内流动性突然变紧,尚有十月后美国大年夜选的不确定因素,彷佛一时间乌云压顶,电闪雷鸣,路上行人纷纷急着避雨。

假如我们仔细深究,彷佛有些问题和预期正在边际变化。比如流动性,下半年市场都以为边际会变紧,社融上半年20万亿元,下半年可能回落到10万亿元出头签字,那么同比增幅或许大年夜幅回落;同时消费、科技等所谓的黄金赛道经验了一年多的估值修复和资金推动后基原本到了历史估值的绝对上限,虽然整体市场估值不算很高,但局部的泡沫是明明的。

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